Simulador de Insolvência
Como o mercado de crédito enxerga a sua empresa?
Para empresários e executivos que querem antecipar a leitura dos bancos antes que ela apareça no limite, no spread ou nas condições da operação.
Antes de conceder crédito, renovar limite, precificar uma operação ou avaliar uma renegociação, bancos, FIDCs e fundos de dívida formam uma leitura sobre a saúde financeira da sua empresa. O Simulador de Insolvência da MENTZ ajuda você a antecipar essa leitura.
A partir de informações do balanço e da DRE, a ferramenta estima a probabilidade de insolvência da sua empresa nos próximos 12 meses, com base em um modelo estatístico desenvolvido a partir de empresas brasileiras listadas. É uma forma objetiva de entender se os números da companhia sinalizam conforto, atenção ou risco elevado para quem olha de fora.
Use o simulador para identificar como sua empresa pode estar sendo percebida pelo mercado de crédito — antes da reunião com o banco, antes da renegociação da dívida ou antes de uma decisão estratégica de capital.
O que é a análise de insolvência
A análise de insolvência estima a probabilidade de uma empresa deixar de honrar seus compromissos financeiros dentro de um horizonte definido — aqui, doze meses. Não é um diagnóstico contábil do presente, e sim uma projeção de risco construída a partir de indicadores que, historicamente, antecederam eventos de recuperação judicial e falência. É o mesmo raciocínio que as áreas de crédito de bancos, FIDCs e fundos de dívida aplicam antes de conceder limite ou precificar uma operação.
O modelo por trás do simulador
O simulador aplica o modelo de regressão logística desenvolvido na dissertação de mestrado de Cassio Viana de Jesus (FGV-EESP, 2016), estimado sobre 122 empresas brasileiras listadas na B3 entre 2008 e 2016. O modelo converte um conjunto de indicadores de estrutura de dívida, ciclo financeiro e rentabilidade em uma probabilidade entre 0% e 100%. Na versão de maior acurácia, o estudo classificou corretamente 88,7% das empresas da amostra e 89,3% das que de fato se tornaram insolventes, um ano antes do evento.
Os indicadores que pesam na conta
- Financiamento Total / Receita: quanto de dívida onerosa a empresa carrega em relação ao que fatura.
- Composição da Dívida: a parcela da dívida que vence no curto prazo — quanto maior, maior a pressão de caixa imediata.
- Alavancagem Financeira (GAF): o quanto a variação do resultado operacional se amplifica no lucro líquido por efeito da dívida.
- Ciclo Financeiro: o descasamento, em dias, entre pagar fornecedores e receber de clientes.
- Lucro Operacional / Ativo: a rentabilidade que o ativo gera antes do efeito financeiro.
Do diagnóstico à decisão
O simulador entrega a probabilidade e a faixa de risco. A leitura completa — quais indicadores puxam o resultado, como a sua empresa se compara ao setor e o que precisaria mudar para alterar a classificação — é o objeto da Análise de Insolvência Completa, um laudo assinado acompanhado de uma conversa de uma hora com o autor do modelo. O resultado do simulador é indicativo e não substitui a análise das demonstrações e do setor, nem constitui recomendação de crédito ou de investimento.
Análise de Insolvência Completa
A leitura completa do risco para proteger o caixa ou validar um investimento. Vai muito além do simulador: mapeamento completo do risco e direcionamento estratégico do próprio autor do modelo.
- Varredura multimodelo: os 8 modelos abertos, indicador por indicador.
- Benchmarking setorial: a posição da empresa frente aos pares no mercado brasileiro.
- Análise de sensibilidade: stress test das variáveis que mais mudam a nota de crédito.
- Laudo técnico assinado por Cassio Viana de Jesus, para conselhos, comitês de crédito e auditorias.
- Mentoria estratégica: call de 60 minutos com o autor do modelo.